Ukuran Perusahaan sebagai Pemoderasi dalam Hubungan Profitabilitas dan Likuiditas terhadap Struktur Modal Bank Umum Syariah

Authors

  • Fauziah Nur Hutauruk Institut Agama Islam Negeri Bukittinggi

DOI:

https://doi.org/10.30983/es.v4i2.3633

Keywords:

Profitability, Liquidity, Capital Structure, Company Size

Abstract

The research aims to examine the effect of profitability and liquidity on capital structure of Islamic Commercial Banks with the firm size as a moderation variable. The population of this research is Islamic Commercial Banks, which was registered in the Financial Services Authority (OJK) in period 2015-2018. Sample of research was a purposive sampling covering eights units of Islamic Commercial Banks in Indonesia. The data analysis technique used was the panel data regression method (pooled data) and processing by using Eviews10 software. The result of the analysis showed that Profitability (ROE) and Liquidity (FDR) did not affect the capital structure (CAR) simultaneously. Then firm size proved unable to moderate the relationship between profitability (ROE) on capital structure. On the other hand, the firm size was able to moderate the relationship between liquidity (FDR) and capital structure in Islamic commercial banks. This study has confirmed the previous findings that did not elaborate in detail the relationship.

Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui peranan profitabilitas dan likuiditas terhadap struktur modal dengan ukuran perusahaan sebagai variabel moderasi. Populasi penelitian ini adalah bank umum syariah yang terdaftar pada otoritas jasa keuangan (OJK) periode tahun 2015-2018. Sampel penelitian diambil dengan cara purposive sampling, sehingga diperoleh sampel 8 BUS yang ada di Indonesia. Teknik analisis data yang digunakan adalah metode regresi data panel (pooled data) yang merupakan gabungan dari data cross section dan data time series dengan menggunakan Software Eviews 10. Hasil analisis menunjukkan Profitabilitas (ROE) dan Likuiditas (FDR) secara parsial tidak memiliki pengaruh terhadap struktur modal (CAR). Kemudian ukuran perusahaan terbukti tidak mampu memoderasi hubungan antara profitabilitas (ROE) terhadap struktur modal, namun sebaliknya ukuran perusahaan mampu sebagai pemoderasi hubungan antara Likuiditas (FDR) terhadap struktur modal pada bank umum syariah. Studi ini mempertegas temuan terdahulu yang tidak mengelaborasi dengan detail terkait hubungan tersebut.

References

Ambarwati, Novi Sagita, Gede Adi Yuniarta, and NI Kadek Sinarwati, ‘Pengaruh Modal Kerja, Likuiditas, Aktivitas Dan Ukuran Perusahaan Terhadap Profitabilitas Pada Perusahaan Manufaktur Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia’, E-Journal S1 Ak Universitas Pendidikan Ganesha, 3.1 (2015), 11

Anantia Dewi Eviani, ‘Pengaruh Struktur Aktiva, Pertumbuhan Penjualan, Dividend Payout Ratio, Likuiditas Dan Profitabilitas Terhadap Struktur Modal’, Jurnal Akuntansi Dan Sistem Teknologi Informasi, Vol. 11 No (2015), 194 – 202

Anum, Fatima, ‘Analisis Faktor – Faktor Yang Mempengaruhi Struktur Modal Dengan Ukuran Perusahaan Sebagai Variabel Moderating Pada Perusahaan Consumer Goods Yang Terdaftar Di BEI’, 2017, 56–141

Bringham, Houston, Dasar - Dasar Manajemen Keuangan, Sebelas (Jakarta: Salemba Empat, 2011)

Dahlena, Murni, ‘Pengaruh Likuiditas, Risiko Bisnis Dan Profitabilitas Terhadap Struktur Modal Pada Perusahaan Textile Dan Garment Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia’, Jurnal Riset Akuntansi & Bisnis, 17.2 (2017), 1–19

Dara, Siti Ruhana, and Mariah Mariah, ‘Faktor-Faktor Yang Mempengaruhi Struktur Modal Pada Perusahaan Subsektor Property Dan Real Estate Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia’, Jurnal Riset Manajemen Dan Bisnis (JRMB) Fakultas Ekonomi UNIAT, 3.3 (2018), 423–30 <https://doi.org/10.36226/jrmb.v3i3.160>

Darmawan, Ari Nurcahyo, ‘Analisis Pengaruh Profitabilitas, Likuiditas Dan Pertumbuhan Penjualan Perusahaan Terhadap Harga Saham Dengan Struktur Modal Sebagai Variabel Intervening Pada Perusahaan Manufaktur Di Bursa Efek Indonesia’, Jurnal Ilmu Manajemen, 4.2 (2018), 16–29 <https://doi.org/10.31328/jim.v4i2.557>

Denziana, Angrita, and Eilien Delicia Yunggo, ‘Pengaruh Profitabilitas, Struktur Aktiva, Dan Ukuran Perusahaan Terhadap Struktur Modal Perusahaan Pada Perusahaan Real Estate And Property Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia Tahun 2015’, Jurnal Akuntansi Dan Keuangan, 8.1 (2017) <https://doi.org/10.36448/jak.v8i1.825>

Enny, Suad Husnan, Dasar-Dasar Manajemen Keuangan, Keenam (Yogyakarta: UPP STIM YKPN, 2012)

Firnanti, Friska, ‘Faktor-Faktor Yang Mempengaruhi Struktur Modal Perusahaan Manufaktur Di Bursa Efek Indonesia’, Jurnal Bisnis Dan Akuntansi, Vol 13 no (2011), 122

Fred Weston, Eugene Bringham, Manajemen Keuangan, Jilid 1 (Jakarta: Binarupa Aksara, 1998)

Hamidah, Diana Iswara, and Umi Mardiyati, ‘The Effect Of Profitability, Liquidity, Growth Sales, Operating Leverage And Tangibility On Capital Structure (Evidence from Manufacture Firm Listed on Indonesia Stock Exchange in 2011- 2014)’, JRMSI - Jurnal Riset Manajemen Sains Indonesia, 7.1 (2016), 96 <https://doi.org/10.21009/jrmsi.007.1.06>

Illahi, Ilham, ‘Fenomena Manajemen Laba Pada Perbankan Syariah Di Indonesia Dan Tindakan Mitigasinya’, Ekonomika Syariah: Journal of Economic Studies, 3.2 (2019), 1–13

Istiqamah, Mila, and NFN Supriyanto, ‘Analisis Struktur Modal Perbangkan Syariah Di Indonesia Tahun 2011-2015’, Jurnal Penelitian, 14.2 (2017), 201–14 <https://doi.org/10.28918/jupe.v14i2.979>

Kartika, Andi, ‘Pengaruh Profitabilitas, Struktur Aset, Pertumbuhan Penjualan Dan Ukuran Perusahaan Terhadap Struktur Modal Perusahaan Manufaktur Di Bursa Efek Indonesia’, Jurnal Infokam, 12.1 (2016), 49–58

Kasmir, Kewirausahaan (Jakarta: Rajawali Pers, 2014)

Kharizmatullah, Yuliani, ‘Analisis Struktur Modal Perusahaan Industri Makanan Dan Minuman Di Bursa Efek Indonesia’, Ekspektra : Jurnal Bisnis Dan Manajemen, 1.2 (2017), 81 <https://doi.org/10.25139/ekt.v0i0.135>

Lestari, Riska Urip, and Danar Irianto, ‘Faktor-Faktor Yang Mempengaruhi Struktur Modal Pada Perusahaan Manufaktur Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia Tahun 2011-2015’, Journal of Applied Managerial Accounting, 1.2 (2017), 164–78 <https://doi.org/10.30871/jama.v1i2.504>

Muhammad, Manajeman Dana Bank Syariah, Edisi 1 (Jakarta: Rajawali Pers, 2015)

Nadzirah, Fridayana Yudiaatmaja, and Wayan Cipta, ‘Pengaruh Ukuran Perusahaan, Struktur Aktiva Dan Profitabilitas Terhadap Struktur Modal’, E-Journal Bisma Universitas Pendidikan Ganesha, 4.1 (2016), 1–13

Naray, Arlan Rolland, and Lisbeth Mananeke, ‘Pengaruh Pertumbuhan Penjualan, Struktur Aktiva Dan Ukuran Penjualan Terhadap Struktur Modal Pada Bank Pemerintah Kategori Buku 4’, Jurnal EMBA, 3.2 (2015), 896–906

Nita, Noviyanti, and Anam Hairul, ‘Analisis Faktor-Faktor Yang Mempengaruhi Struktur Modal Perusahaan Sektor Pertambangan’, JSHP ( Jurnal Sosial Humaniora Dan Pendidikan), 1.1 (2017), 53 <https://doi.org/10.32487/jshp.v1i1.235>

Nugroho, Asih Suko, ‘Analisis Faktor-Faktor Yang Mempengaruhi Struktur Modal Perusaha Properti Yang Go-Public Di Bursa Efek Jakarta Untuk Periode Tahun 1994 - 2004’, Tesis Universitas Diponegoro, 2006, 1–87

Puspita, Gita Cahya, and Rohmawati Kusumaningtias, ‘Pengaruh Struktur Aktiva, Profitabilitas, Kebijakan Dividen Terhadap Struktur Modal Pada Perbankan Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia Pada Tahun 2005-2009’, AKRUAL: Jurnal Akuntansi, 2.1 (2010), 76 <https://doi.org/10.26740/jaj.v2n1.p76-91>

Puteri, Hesi Eka, ‘Predicting The Impact of Commercialization Factors On The Social Mission Of ISlamic Microfinance Institutions For Muslim Community’, Islam Realitas, 6.1 (2020), 14–28

Putri, Ayu Kemala, ‘Faktor-Faktor Yang Mempengaruhi Struktur Modal Pada Perusahaan Real Estate Dan Property Di BEI’, Imiah-Vidya, Vol 24 no, 54

Rachmawardani, Yulinda, ‘Analisis Pengaruh Aspek Likuiditas, Risiko Bisnis, Profitabilitas, Dan Pertumbuhan Penjualan Terhadap Struktur Modal Perusahaan’, 2007, 1–67

Ramadhani, Aulia Nazala, and Astiwi Indriani, ‘Analisis Pengaruh Size , Capital Adequacy Ratio ( Car ), Return on Assets ( Roa ), Non Performing Loan ( Npl ), Dan Inflasi Terhadap Loan To Deposit Ratio ( Ldr )’, Diponegoro Journal of Management, 5.2 (2016), 1–15

Santoso, Yuswanandre, and Denies Priantinah, ‘Pengaruh Profitabilitas , Ukuran Perusahaan, Struktur Aktiva, Likuiditas, Dan Growth Opportunity Terhadap Struktur Modal Perusahaan’, Jurnal Profita Edisi 4 Tahun, 4.4 (2016), 1–17

Sartono, Agus, Manajemen Keuangan, Teori Dan Aplikasi, Edisi 4 (Yogjakarta: BPFE, 2001)

Sawitri, Ni Made Yuli, Made Arie Wahyuni, and Gede Adi Yuniarta, ‘Pengaruh Kinerja Keuangan, Ukuran Perusahaan Dan Struktur Kepemilikan Terhadap Profitabilitas’, Jurnal Ilmiah Mahasiswa Akuntansi, Undiksha, 7.1 (2017), 1–12

Sholehudin, Sulton, ‘Analisis Variabel Yang Mempengaruhi Struktur Modal’, Jurnal Bisnis Dan Manajemen, 4.1 (2017)

Sugiyono, Metode Penelitian Kuantitatif Dan Kualitatif (Bandung: Alfabeta, 2011)

Sutrisno, Manajemen Keuangan Teori, Konsep Dan Aplikasi, Edisi 1 (Yogjakarta: Ekonisia, 2001)

Syafi’i, Muchammad, ‘Analisis Faktor-Faktor Yang Mempengaruhi Loan To Deposit Ratio ( Studi Pada 10 Bank Terbesar Di Indonesia )’, Jurnal Ilmiah, 2015

Tri Wulandari, Ratna Wijayanti, Munir, ‘Pengaruh Profitabilitas, Pertumbuhan Aset, Dan Likuiditas Terhadap Struktur Modal Pada Perusahaan Manufaktur Di BEI’, Progress Conference, Vol 2 (2019), 60

Downloads

Additional Files

Submitted

2020-10-24

Accepted

2020-12-13

Published

2020-12-31

Issue

Vol. 4 No. 2 (2020): Juli-Desember 2020

Section

Articles

License

Authors who publish with this journal agree to the following terms:

  1. Authors retain copyright and grant the journal right of first publication with the work simultaneously licensed under a Creative Commons Attribution-ShareAlike 4.0 International License that allows others to share the work with an acknowledgment of the work's authorship and initial publication in this journal.
  2. Authors are able to enter into separate, additional contractual arrangements for the non-exclusive distribution of the journal's published version of the work (e.g., post it to an institutional repository or publish it in a book), with an acknowledgment of its initial publication in this journal.
  3. Authors are permitted and encouraged to post their work online (e.g., in institutional repositories or on their website) prior to and during the submission process, as it can lead to productive exchanges, as well as earlier and greater citation of published work (See The Effect of Open Access).