Analysis of Stock Valuations in Estimating Stock Prices in the Covid-19 Period And Investment Decision
Authors :
(1)
Noni Novita Sari Br Silalahi 
(UIN Sumatera Utara, Medan, Indonesia)
(2)
Tri Inda Fadhila Rahma (UIN Sumatera Utara, Medan, Indonesia)
(3)
Nur Ahmadi Bi Rahmani (UIN Sumatera Utara, Medan, Indonesia)Abstract
The purpose of this study was to determine whether the intrinsic value of the stock is in undervalued, overvalued, and fair-valued conditions. Quantitative research methods were applied to eleven companies listed on ISSI, mainly Telecommunication, Pharmaceutical, and Finance companies. Based on the use of the PER and PBV methods and the results of the independent sample T-Test test, it was revealed that there is a significant difference between the average results of PER and PBV stock valuations. Through PER, 5 companies have shares with undervalued price conditions, namely TLKM, KAEF, KLBF, PYFA, and SIDO and 6 shares are in overvalued price conditions, namely ISAT, DVLA, MERK, TSPC, BRIS, and BTPS. Based on the use of the PBV method, 5 companies have shares with undervalued price conditions , namely DVLA, KAEF, KLBF, MERK, and SIDO, 6 companies are in overvalued price conditions, namely ISAT, TLKM, PYFA, BRIS, BTPS, and TSPC, and 6 companies with the same conditions using PER and PBV, namely KAEF, KLBF, SIDO, TSPC, BRIS and BTPS
Tujuan penelitian ini adalah untuk mengetahui nilai intrinsic saham apakah berada pada kondisi undervalued, overvalued, dan fairvalued. Metode penelitian kuantitatif diterapkan pada 11 perusahaan yang terdaftar dalam subsektor Telekomunikasi, Farmasi, dan Keuangan yang tergabung dalam ISSI. Berdasarkan penggunaan melalui metode PER dan PBV didapatkan hasil uji independent sample t-test sebesar 0,032 < 0,05 maka H0 ditolak dan H1 diterima artinya bahwa terdapat perbedaan signifikan antara rata-rata hasil valuasi saham PER dan PBV. Root Mean Square Error digunakan untuk mengetahui tingkat kesalahan didapatkan bahwa nilai RMSE PER (1786) < PBV (1935) artinya metode PER lebih baik dibandingkan PBV karena memiliki tingkat kesalahan lebih kecil. Melaui PER didapatkan 5 perusahaan memiliki saham dengan kondisi harga undervalued yaitu TLKM, KAEF, KLBF, PYFA, dan SIDO dan 6 saham berada dalam kondisi harga overvalued yaitu ISAT, DVLA, MERK, TSPC, BRIS, dan BTPS. Berdasarkan penggunaan metode PBV didapatkan 5 perusahaan memiliki saham dengan kondisi harga undervalued yaitu DVLA,
Keywords
Full Text:
Analysis of Stock Valuations
| DOI: http://dx.doi.org/10.30983/es.v6i1.5377
References
Abdullah, Irwan. Pasar Modal Syariah. Jakarta: PT Elex Media Komputindo, 2018.
Bodie. Essentials Of Investments. Asia: Mc Graw-Hill, 2007.
Brigham dan Houston. Dasar-Dasar Manajemen Keuangan. Jakarta: Salemba Empat, 2001.
HR, Muhammad Nafik. Bursa Efek dan Investasi Syari‟ah. Jakarta: Serambi Ilmu Semesta, 2009.
Karim, Adiwarman A. Ekonomi Mikro Islam. Jakarta: PT Raja Grafindo Persada, 2011.
Rahmani, Nur Ahmadi Bi. Metodologi Penelitian Ekonomi. Medan: FEBI UIN-SU Press, 2016.
Sartono, Agus. Manajemen Keuangan, Teori Dan Aplikasi. Edisi 4. Yogjakarta: BPFE, 2001.
Soemitra, Andri. Bank Dan Lembaga Syariah. Jakarta: Kencana, 2017.
Sugianto. Pasar Modal (2nd Ed). Bandung: Alfabeta, 2008.
Tambunan, Andy. Menilai Harga Saham Wajar. Jakarta: Alex Media Komputindo, 2017.
Tandelilin, Eduardus. Pasar Modal Manajemen Portofolio & Investasi. Depok: PT. Kanisius, 2017.
Tarigan, Azhari Akmal. Metodologi Penelitian Ekonomi Islam. Medan: La-Tansa Press, 2011.
W, Rico Bayu. A Helicopter View Investor Saham Jangan Investasi Tanpa Tau Ilmunya, Bahaya! Surabaya: Scopindo Media Pustaka, 2021.
Wira, Desmond. Analisis Fundamental Saham. Jakarta: Exceed, 2014.
Atika, Bella. “Pengaruh Dividen Announcement , Capital Gain dan Kurs Terhadap Trading Volume ActivitY” XIX, no. 2 (2020): 1–15.
Darmadji, Tjiptono, and Hendi M Fakhrudin. Pasar Modal Di Indonesia. 3rd ed. Jakarta: Salemba Empat, 2011.
Effendi, Erdianza Septian, and Suwardi Bambang Hermanto. “Pengaruh Rasio Keuangan dan Volume Perdagangan.” Jurnal Ilmu Dan Riset Akuntansi Vol. 6, No (2017): 1–23.
Eman, Dkk. “Estimasi Biaya Kontruksi Menggunakan Metode Parameter Pada Proyek Pemeliharaan Berkala Jalan di Kota Manado.” Jurnal Ilmiah Media Engineering Vo.8, No.2 (2018): 1–18.
Fayana, Ermia, and Singgih Jatmiko. “Penilaian Harga Wajar Saham dengan Menggunakan Metode Dividend Discount Model (DDM) Dan Metode Price to Book Value Ratio (PBV Ratio) Pada Sektor Perbankan Yang Termasuk Saham LQ45 Di BEI.” Gunadarma, 2012.
.
Isa, Wibowo, and Mei Candra Mahardika. “Effect of Solvency and Liquidity on The Profitability of Property Companies Listed on The Sharia Stock Index 2018-2020.” EKONOMIKA SYARIAH: Journal of Economic Studies 5, no. 2 (2022): 140–52.
Neaxie, Lidya Vega, and Riko Hendrawan. “Valuasi Saham Menggunakan Metode Discound Cash Flow Dan Relative Valuation Pada Perusahaan Telekomunikasi Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia Untuk Proyeksi Tahun 2017.” E-Proceeding of Management 4, no. 2 (2017).
OJK. “Pengantar Daftar Efek Syariah.” www.ojk.go.id, 2008.
Rahma, Tri Inda Fadhila. “Analisis Faktor-Faktor Yang Mempengaruhi Yield Surat Berharga Syariah Negara Ijarah Fixed Rate (SBSN IFR),” 2014, 1–115.
———. “Pengaruh Return On Asset Dan Return On Equity Terhadap Price Earning Ratio Pada Perusahaan Yang Terdaftar Di JII.” Jurnal Tansiq Vol. 1, No (2018): 7.
———. “Pengaruh Roa ( Return On Asset ), Roe ( Return On Equity ), Npm ( Net Profit Margin ), Gpm ( Gross Profit Margin ) Dan EPS ( Earning Per Share ) Terhadap Harga Saham Dan Pertumbuhan Laba Pada Bank Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia Tahun 2014 -2018.” Human Falah Vol.7, No. (2020): 104–16.
Ranodya, Bastian Gema dkk. “Analisis Harga Wajar Saham Dengan Menggunakan Metode Dividend Discount Mode (DDM) Dan Price Earning Ratio (PER) Untuk Pengambilan Keputusan Buy, Hold, Sell (Studi Kasus Pada Saham Perusahaan Yang Berada Pada Indeks LQ45 Periode 2014).” E-Proceeding of Management 3, no. 2 (2016): 1187–96.
Riyanto, Oky Slamet. “Penerapan Metode Diskonto Dividen Dengan Model Pertumbuhan Konstan Dan Metode Price Earning Ratio (PER) Untuk Menilai Kewajaran Harga Saham Sebagai Dasar Pengambilan Keputusan Investasi (Studi Pada Perusahaan Sub Sektor Otomotif Dan Komponennya Yang Terda.” Administrasi Bisnis (JABI) 9, no. 2 (2012): 1–10.
Id.investing. “Harga Saham Indonesia.” www.id.investing.com, 2021.
IDX. “Ringkasan Indeks.” www.idx.co.id, 2021
KSEI. “Demografi Investor.” www.ksei.co.id, 2021.
Stockbit. “Fundachart.” www.stockbit.com, 2022.
DOI: http://dx.doi.org/10.30983/es.v6i1.5377
Refbacks
- There are currently no refbacks.
Copyright (c) 2022 Noni Novita Sari Br Silalahi
This work is licensed under a Creative Commons Attribution-ShareAlike 4.0 International License.
______________________________________________
 | Ekonomika Syariah : Journal of Economic Studies |
